ЕБИТДА – что это такое простыми словами, формула
Научная экономика несёт в себе массу терминологии, которая звучит по-английски. Среди них и ЕБИТДА. Это критерий финансового состояния организации, используемый на международном уровне. Он применяется компаниями, фигурирующими, либо стремящимися к мировому рынку.
ЕБИТДА – что это?
Расшифровка аббревиатуры простая. Она образована заглавными из английской терминологии – Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. В дословном переводе это общий доход, исчисляемый ещё до кредитных, налоговых и амортизационных отчислений.
Этот показатель применяется при оценке прибыльности организации, исключив воздействие кредитных требований, налоговой и амортизационной нагрузки. Это важно для инвесторов, которые должны точно знать, насколько будет прибыльна их основная деятельность.
Его стараются рассчитать все крупные фирмы. А международные синдикаты, несущие огромные капитальные затраты, используют ЕБИТДА в своей отчётности для выгодного её представления.
Даже при реальном искажении финансового состояния производства, инвесторы не спешат отказаться от него. Объяснение тому – ясное понимание возможностей предприятия по обслуживанию долга и способность реинвестирования в производство.
ЕБИТДА и его история
Изначально его применяли, чтобы понять насколько фирма может платить по своим счетам. Для сравнения брали внутриотраслевые показатели и вычисляли процентное соотношение долговых платежей.
Таким образом, компания рассматривалась, как имущественный комплекс для распродажи по хорошей цене.
Это было выгодно кредиторам, а компании предрекало прекращение деятельности из-за убыточности бизнеса.
В данном случае предполагалось, что все доходы фирмы вкупе с чистой прибылью уходят на оплату долгов. Это имело популярность в 80-х годах XX века.
EV-ЕБИТДА – что это?
В понятии EV зашифрована стоимость организации (Enterprise value), в которую входят капитализация и долги.
Этот коэффициент помогает желающим инвестировать сравнить компании внутри отрасли, проверить их переоценку или недооценку в рыночных условиях, с учётом отраслевой принадлежности, развития экономики страны.
EV-ЕБИТДА показывает стоимость фирмы в рамках ЕБИТДА:
EV/ЕБИТДА = (капитализация + обязанности на длительный срок + обязанности на короткий срок) / доход без налоговых, процентных и амортизационных вычетов.
Расчёт берётся за 24 месяца.
Расчёт ЕБИТДА – формула и особенности
За основу берётся международный стандарт, что способствует конкурентности отечественных фирм, т.к. раскрывает инвестору полную информацию.
Бухгалтерский учёт не рассматривает это значение, но он основывается на данных бухгалтерии с учётом:
- общего дохода;
- величины налогообложения и их компенсации;
- непредвиденных трат и прибылей;
- процентных платежей и полученных сумм;
- выплат по амортизации;
- переоценочных действий.
Сумма этих значений, исключая переоценочные действия, и составляет общий доход ЕБИТ:
ЕБИТ = чистый доход + налоговые выплаты – возмещённые налоговые суммы + непредвиденные траты – непредвиденная прибыль + процентные платежи – полученные суммы
Зная это значение, высчитывают ЕБИТДА (здесь не заложены платежи в бюджет, задолженности, амортизационные траты):
ЕБИТДА = ЕБИТ + выплаты по амортизации – переоценочные данные
Существует упрощённое уравнение:
ЕБИТДА = вырученные средства – текущие платежи
Более точно можно записать так:
ЕБИТДА = полученный доход – израсходованные средства + налоговые платежи в бюджет + процентные платежи + выплаты по амортизации
С учётом строк сводного баланса бухгалтерии значение считают таким образом:
ЕБИТДА = общий доход (2300) + процентные платежи (2330) — полученные суммы (2320) + выплаты по амортизации.
Плюсы и минусы применения ЕБИТДА
Основные плюсы:
- простой расчёт и лёгкость получения бухгалтерских показателей для него;
- выгодное представление перспектив развития бизнеса в той или иной отрасли народного хозяйства.
Известен и ряд существенных минусов:
- отсутствие законодательной базы, т.к. бухгалтерия не предусматривает никакого обоснования, а применяемые расчёты не зафиксированы какими-либо документами, а это даёт искажение реальной ситуации;
- при расчёте показателя не берутся во внимание многие существенные моменты, оказывающие серьёзное влияние на конечный итог. Это сводит на нет его применение в определении денежных потоков, т.к. не берётся в расчёт капитал с оборота, а также капитальные и амортизационные расходы.
Поэтому ЕБИТДА не очень целесообразен при определении доходности организации.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что ЕБИТДА очень значим для желающих инвестировать, а также управления компанией, чтобы повысить оценку доходности и конкурентности на рынке. Но чаще всего показатель даёт искажённую картину, т.к. не берёт в расчёт многие существенные цифры и условия.
